13日早盤，水泥建材板塊拉升走強，截至收盤，華新水泥、塔牌集團漲停，上峰水泥、福建水泥、同力水泥等均漲超5%。業(yè)內人士預計，上半年的強勁需求預計會延伸至下半年，下半年水泥平均價格預計繼續(xù)提升。“一方面是有漲價的消息刺激因素，另一方面是作為強周期板塊中的一員，在資源股調整的時候做一下補漲?！弊蛉找幻辉妇呙姆治鋈耸拷邮艽蟊娮C券報記者采訪時表示。

　　消息面上，數據顯示，截至8月9日，全國水泥價格指數報收106.31點，同比上漲29.46%。今年上半年，環(huán)保督察組發(fā)現(xiàn)全國仍有使用國家明令淘汰的落后工藝和設備的水泥熟料企業(yè)19家，產能433萬噸；水泥粉磨企業(yè)70家，產能2058.7萬噸；各地區(qū)將嚴肅處理淘汰落后產能工作不到位、企業(yè)違法違規(guī)生產等問題。前不久召開的水泥行業(yè)去產能強自律增效益促進大會，發(fā)布了《水泥行業(yè)去產能行動計劃(2017-2020)》。分析認為，按照此次去產能的要求，產能的減少必然引發(fā)供給減少，將帶動水泥價格后期回升。

　　下半年督察已經開始，京津冀地區(qū)“2+26”城市要督察25輪次，廣東省，山東省開展為期9個月的環(huán)保督察，四川省開展為期10個月的環(huán)保督察等，國金證券(600109,股吧)認為，下半年水泥或因環(huán)保督察帶來供給超預期的收縮，價格將穩(wěn)中上漲。

　　受此輪環(huán)保督察影響，四川多地水泥廠家限產、停產，生產成本加大，四川的水泥價格被迫上漲，據悉，成都地區(qū)已出現(xiàn)貨源緊缺。8月7日，中央第四批環(huán)保督察工作全面啟動，第五環(huán)保督察組率先進川進行為期一個月的督察工作。受停窯限產供給減少影響，7-8日成都部分大廠開始通知上調袋裝水泥價格50元/噸，散裝上調30元/噸左右。

　　事實上，我國水泥行業(yè)仍處于產能過剩階段。目前我國各地區(qū)水泥熟料產能過剩在20%-30%，三北地區(qū)尤甚，產能過剩約40%-50%。

　　“短期來看，需求維持穩(wěn)定的前提下，企業(yè)間錯峰生產及環(huán)保帶來的供給收縮，下半年水泥價格有望超預期?！眹鹱C券重點推薦區(qū)域龍頭海螺水泥、華新水泥和祁連山。

　　國聯(lián)證券認為，去產能利好水泥龍頭，海螺水泥作為全國最大的水泥企業(yè)，噸凈利行業(yè)領先，重點推薦中西部水泥龍頭企業(yè)華新水泥。另外，建議關注區(qū)域內水泥龍頭，如塔牌集團、天山股份、冀東水泥、金隅股份、寧夏建材等。

　　業(yè)績方面，目前A股有三家水泥行業(yè)上市公司披露了中報，塔牌集團、獅頭股份凈利同比增182%、106%，*ST青松凈利同比增28%。此外11家公司發(fā)布了業(yè)績預告，其中上峰水泥、同力水泥、四川雙馬、海螺水泥、尖峰集團、華新水泥預增，天山股份、寧夏建材、祁連山扭虧，冀東水泥、福建水泥續(xù)虧。

　　分析人士認為，水泥股攻守兼?zhèn)洌壳笆袌鰧τ诨ㄍ顿Y預期不斷提升，而水泥行業(yè)的表現(xiàn)弱于鋼鐵。如果整體基建投資好轉，水泥行業(yè)也將有表現(xiàn)空間，若復蘇被證偽，則前期漲幅稍弱的水泥股，也相對有更大的安全邊際。